국내 ETF 추천 : KODEX 미국S&P500배당귀족커버드콜(합성 H)

안녕하세요 물개입니다~

이제 막 티스토리를 써가기 시작한 지 한 달이 다되어가네요.

매일매일 쓰고있지만 조금씩 나태해지고 있어서 하루 건너뛰려다가 공부할 겸 글을 쓰기 시작합니다.

오늘 소개드릴 ETF는 'KODEX 미국S&P500배당귀족커버드콜(합성 H)'입니다.

ETF 이름도 참 길지만 말그대로 배당주를 토대로 만든 ETF인데 배당이 꽤 쏠쏠하다고 들어서 한번 같이 알아볼까 합니다.

 

1. KODEX 미국S&P500배당귀족커버드콜(합성 H) 개요

일반 개요
ETF 종목명	KODEX 미국S&P500배당귀족커버드콜(합성 H)
자산운용회사	삼성자산운용
최초 상장일	2017.8.10
상장 주식 수	5,200,000
1주당 분배금	559원(22년 총 분배금)
현재 주가	8,960원(23.03.22일 기준)
연 환산 배당수익률	6.06%
분배금 지급 주기	분기 배당(3월, 6월, 9월, 12월)
ETF 순자산	480억 원(1.30일 기준)

KODEX는 말씀드린것과같이 삼성자산운용에서 관리합니다.

최초상장일 2017년부터 현재까지 약 6년의 시간이 지난 ETF이며 연 환상 배당수익률이 약 6%를 기록하는 ETF 상품입니다.

 

운용목표
KODEX 미국S&P500배당귀족커버드콜(합성 H) ETF는 해외 주식 관련 장외파생상품을 주된 투자대상으로 하여 신탁재산의 60% 이상을 투자하며, S&P 500 배당주 지수 매수 및 S&P 500 1개월 외가격 콜옵션 매도의 커버드콜 전략을 기초로 산출되는 S&P 500 Dividend Aristocrat Covered Call Index를 기초지수로 하여 1좌당 순자산가치의 변동률을 기초지수의 변동률과 유사하도록 운용을 목표로 하는 ETF입니다.

* 커버드콜 전략이란?
- 커버드콜 전략은 주식 매수와 동시에 콜옵션 매도를 통해 콜옵션 매도 프리미엄 수취하는 전략으로, 주가 상승에 따른 수익이 제한되는 대신 콜옵션 프리미엄을 수취하여 주가 하락 위험을 일정 부분 방어하는 전략을 의미합니다.

지난번에 배당수익이 높은 JEPI에 대해 설명드리면서 배당이 높으면 주가가 오를 가능성이 높지 않다고 말씀드렸었는데 'KODEX 미국S&P500배당귀족커버드콜(합성 H)'은 어떨까요?

 

총보수
KODEX 미국 S&P500 배당귀족커버드콜(합성 H) ETF 운용보수는 연 1.960%입니다. ETF 운용보수가 높은 편에 속하니 투자 시 참조하시기 바랍니다.

 

합성 H

(H)는 환헷지라는 의미로 환율 고정 상품을, (합성)은 장외파생상품으로 직접운용이 어려운 상품을 다른 금융사에 운용을 맡기고 수익률을 스왑 하는 것입니다. 다시 말해, 합성은 간접투자 H는 환율 고정 상품으로 이해하시면 됩니다.

 

결론적으로 KODEX 미국 S&P500 배당귀족커버드콜(합성 H)는 총보수를 제외하면 약 4%의 배당금을 받을 수 있는 상품으로 이해하셔도 됩니다.

 

 

 

2. KODEX 미국S&P500배당귀족커버드콜(합성 H) 주가

2023년 3월 22일 기준 8960원을 기록하고 있는데요. 상장 이후부터 6년간 하락세를 크게 보이지 않고 가격방어를 하고 있는 모습입니다. 

배당락이 있음에도 불구하고 가격을 유지한다는 것은 고배당이면서 가격하락이 잘 이루어지지 않는 기업에 잘 투자하고 있다는 뜻이기도 하겠지요

 

3. 포트폴리오

포트폴리오의 상위 10개 회사입니다. 고배당으로 이루어져있다 보니 흔히 하는 대기업이 있지는 않지만 가장 비중이 높은 'Air Products & Chemicals Inc'가 1.85%인걸 보면 고루고루 분산투자를 잘해놓은 모습입니다.

몇몇 기업들은 배당이 들쑥날쑥한 것을 고려하면 안전하게 투자하고 있는 모습이 보입니다. 

 

4. 최근 3년 배당금 추이

배당금 추이를 보니 분기별 적게는 107원부터 많게는 158원까지 평균 550원 정도 배당금이 나온 것 같습니다.

특히 2021년 이후에 약 140원 전후로 배당금이 나오는 것을 보아 꾸준하게 배당금이 분기별 1.5% 정도 나오고 있는 모습을 보이고 있습니다.

 

5. 물개의 생각

처음 배당금이 6%대라는 이야기를 듣고 알아봤는데 운용수수료가 생각보다 쌥니다.

1.9%는 배당금이 6%를 유지한다고 했을 때 4%대인데 금리가 오른 지금은 큰 메리트가 없는 것 같습니다.

특히 주가가 꾸준한 우상향이 아닌 이상 4%대 수익은 다른 투자처를 통해서도 노려 볼 수 있는 수익이고 이이상의 수익을 얻기엔 무리가 있어 보입니다.

배당귀족 ETF이기 때문에 안정적으로 가격방어가 될 거라는 보장이 보이지 않아서 장기투자측면에서는 좋은 ETF 같지만 단기투자로서는 좋지 않아 보입니다.

호기롭게 알아본 ETF 치고는 매력이 없네요 ㅎㅎ (차라리 S&P500이 나을 것 같습니다)